中国国债期货与隐含择券期权定价

摘要：

本文提出了一种双树拼接的改进BDT模型,在此基础上发展出两种方法为中国市场上的国债期货和择券期权定价.其中“直接定价法”直接使用双树拼接树图,“两步定价法”则是经期权调整的持有成本模型.对中国TF1403和T1603国债期货合约的实证研究表明,两种方法都是合理的,且各有优势,“两步定价法”与市场价格差异较小,“直接定价法”与市场价格同步性较高.

关键词：国债期货、择券期权、双树拼接BDT模型

所属期刊栏目：36

分类号：F832.5;O212(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金项目71371161,71471155;国家自然科学基金青年项目71101121

在线出版日期：2017-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：361-380