基于局部相关系数的美国次贷危机传染分析

摘要：

全球经济金融一体化的不断深入使得全球性的金融危机频频爆发.因此,金融危机传染的分析与检验便变得十分重要.本文首先运用非参数回归模型,通过局部多项式方法对股指收益率之间的局部相关系数进行估计,并在不同的置信水平下对局部相关系数的变化进行假设检验,通过定量地判断局部相关系数是否突然增大来检验危机传染的存在性,同时简单地刻画了危机传染的程度,并且指出了危机传染的具体时间段.最后应用上述方法对美国次债危机在各个国家或地区之间的传染效应进行了实证检验,证实了本文给出的检验方法的可行性,并得到了一些有意义的结论.

关键词：金融危机传染、次债危机、局部多项式方法、局部相关系数

所属期刊栏目：35

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金青年面上连续项目71371007;国家自然科学基金面上项目71172214;高等学校博士学科点专项科研基金20103402120010.

在线出版日期：2016-11-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：525-535