基于我国期货市场的统计套利研究

摘要：

不同于股票市场,期货市场存在天然的做空机制,非常方便进行套利.本文以我国的期货市场为研究对象,对期货市场上的统计套利进行实证研究.首先,我们提出了协整模型、误差修正模型和基于协整关系的GARCH等3个统计套利模型,设计了相应的交易策略,然后,对样本外数据进行检验,分析不同开仓位、止盈、止损位置与累计收益率的关系.结果表明,基于协整关系的GARCH模型是三个统计套利模型中最优的.实证结果表明,本文所提出的统计套利模型以及相应的策略在我国的期货市场是可行的.

关键词：期货、套利、统计套利

所属期刊栏目：34

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：本文得到中国博士后基金第八批特别资助和面上一等资助2014M550243、国家自然科学基金委重点项目71331006、自然科学基金委项目71271128、国家自然科学基金委创新研究群体科学基金11021161、国家数学与交叉科学中心和上海市重点学科项目资助.

在线出版日期：2016-02-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：730-740