MGARCH模型对金融时间序列刻画能力的研究

摘要：

金融资产收益率具有两个明显的特征,即尖峰厚尾性和平方序列的自相关性.本文首先研究了MGARCH(k;1,1)模型的矩特性,然后分析MGARCH模型对这两个特性的刻画能力,并将它与GARCH(1,1)进行了比较,从理论上证明了MAGRCH较之GARCH模型有较强的刻画能力.最后利用上证综合指数的收盘价数据进行了实证分析.

关键词：MGARCH、GARCH、尖峰厚尾、自相关性

所属期刊栏目：33

分类号：F224;O212(经济计算、经济数学方法)

资助基金：自然科学基金资助项目70471029,国家级大学生创新性实验计划项目111028632.

在线出版日期：2014-12-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：860-868