稀释效应、非参数修正和中国股本权证的定价

摘要：

针对中国权证市场的特殊性,基于稀释效应、隐含波动率和非参数修正思想,提出适用于中国市场股本权证定价的非参数修正方法,并将其应用于时间外权证价格的预测.实证结果表明:在中国市场的权证定价和时间外权证价格预测准确性方面,基于稀释效应Ad hoc BS模型的非参数修正定价方法效果最好,相对优于不考虑稀释效应情况下的非参数修正定价方法,半参数定价模型以及参数定价模型效果较差.

关键词：权证定价、稀释效应、非参数估计、价值状况

所属期刊栏目：33

分类号：O212(概率论与数理统计)

在线出版日期：2014-05-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：371-380