国际油价波动跳跃性特征的实证分析

摘要：

根据国际油价波动中存在异常跳跃的情况,本文运用EGARCH-Jump模型对国际油价波动的跳跃性特征进行了实证分析.结果表明,加入跳跃因素的模型减缓了国际油价波动的持续性,同时杠杆效应消失,表明跳跃性因素是国际油价波动的影响因素之一,也证实了国际油价波动的跳跃性特征是国际石油市场产生杠杆效应的原因.但从长期来看,跳跃性因素对国际油价波动的扰动影响并不大,国际油价的波动仍主要受正常信息的影响.总体上,EGARCH-Jump模型比普通GARCH族模型能更好地捕捉国际油价波动的动态性特征.

关键词：国际油价、波动性、跳跃性、EGARCH-Jump模型

所属期刊栏目：30

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：云南财经大学引进人才"科研启动费"资助项目YC10D013;云南省教育厅科学基金研究项目09C0121

在线出版日期：2011-09-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：388-396