基于Copula-EVT模型的我国股票市场流动性调整的VaR和ES研究

摘要：

结合相依结构函数Copula和极值理论EVT,构建了我国股票市场经流动性调整的LaCopula-EVT风险价值模型,并用沪深收益序列的分笔高频数据进行了实证分析,发现我国沪深股市收益序列的上尾和下尾都存在较高相关性,后验测试结果表明构建的模型能够对实际损失进行很好的拟合;然后在该模型的基础上进一步分析了我国沪深股市的风险价值和预期不足在不同置信区间的敏感度差异,确定了适合La-Copula-EVT模型的最优置信度区间.

关键词：Copula-EVT、流动性、风险价值VaR、预期不足ES

所属期刊栏目：29

分类号：O212(概率论与数理统计)

资助基金：国家自然科学基金70973028;中国博上后基金20070410665;教育部人文社会科学规划项目07JC790022;广东省自然科学基金7301175

在线出版日期：2010-04-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：150-161