马尔可夫状态转换加随机波动瞬时利率模型实证研究

摘要：

文章对中国瞬时利率动态行为进行了实证研究,比较了一类马尔可夫状态转换加随机波动扩散模型.与以往研究不同,文章对模型所有参数采用基于Gibbs抽样的马尔可夫链蒙特卡罗模拟方法进行估计.同时,通过MAE(绝对误差平均值)、MRSE(平方误差均值)、调整R~2、对数损失函数LL以及非参数Wilcoxon检验对各种模型的样本内与样本外预测能力进行了分析与比较,结果表明:中国利率市场确实存在马尔可夫状态转换现象,其中Smith模型更适合刻画国内瞬时利率动态行为.

关键词：瞬时利率、马尔可夫状态转换、随机波动

所属期刊栏目：28

分类号：F222.3;O212(经济计算、经济数学方法)

资助基金：教育部新世纪优秀人才支持计划05JJD790026

在线出版日期：2010-01-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：1067-1073