中国股票市场的长记忆性与市场发展状态

摘要：

对于中国股市的长记忆性问题,许多的学者得到了不同的结论,这主要是由于不同方法自身存在着缺陷,针对这一问题,分别运用经典R/S分析,修正R/S分析,DFA及广义Hurst指数等统计分析方法对其进行实证研究,以期使结果更加稳健.结果发现沪深两市均具有长记忆性特征.此外,研究了广义Hurst指数值与市场发展状态之间的依赖性,并根据该性质得到结论认为沪深两市属于新兴的、非有效的市场.

关键词：长记忆性、R/S分析、DFA、广义Hurst指数、市场发展状态

所属期刊栏目：27

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70371062

在线出版日期：2008-05-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：156-163