股权分置改革试点G股的超常收益实证研究

摘要：

本文采用事件研究法就股权分置试点改革过程中G股股票是否存在超常收益进行了实证分析.实证分析表明股改试点公司股票在试点公司完成股改后复牌当天确实存在着显著的正的超常收益,其中第一批试点公司 G股股票的平均超常收益率高于第二批试点公司G股股票的平均超常收益率,深交所试点公司G股股票的平均超常收益率略高于上交所试点公司G股股票的平均超常收益率,中小企业板试点公司G股股票的平均超常收益率高于主板试点公司G股股票的平均超常收益率,高对价试点公司G股股票的平均超常收益率高于低对价试点公司G股股票的平均超常收益率.

关键词：超常收益、股权分置改革、市场有效性、事件研究法

所属期刊栏目：26

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：对外经济贸易大学211工程资助项目e12003

在线出版日期：2007-09-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：718-725