中国国债市场收益率的统计特征分析

摘要：

首先通过采用基于各个国债之间相关性的距离测度方法,对修正后的国债日收益率时间序列进行了聚类分析,将上海证券交易所的20只国债分成了5类,分类结果显示我国国债市场中的各个国债日收益率之间的相关性程度是很明显地依赖于它们的到期时间的.同时,研究了每一个国债修正后日收益率时间序列的价格波动结构,结果表明中国的国债市场也表现出非常明显的多标度分形特征,还发现属于同一类国债的多标度特征具有很强的自相似性,而不同类型国债之间的多标度特征则具有一定程度上的差异性.

关键词：国债市场、收益率、聚类结构分析、Cophenetic系数、多标度分析

所属期刊栏目：26

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70471051

在线出版日期：2007-09-24（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：704-709