宏观经济不确定性与银行流动性创造分化

摘要：

我国银行业在向经济系统提供流动性的过程中,长期存在存贷业务流动性创造收缩和影子银行业务流动性创造扩张的分化趋势,进而表现出流动性在银行体系内部空转而实体经济发展却面临流动性短缺的"脱实向虚"效应.本文从宏观经济不确定性视角对流动性创造分化机制及其规模异质性特征展开分析.研究发现:宏观经济不确定性会导致银行流动性创造分化从而产生"脱实向虚"效应.银行规模越小,宏观经济不确定性所引致的分化趋势更为明显,从而在规模上表现异质性特征,这表明小型银行的"脱实向虚"效应更为显著.进一步研究发现,金融脱媒会强化规模异质性,而旨在治理影子银行业务的金融监管会弱化规模异质性.研究结论表明,在当前以推动银行业高质量发展为重心的金融供给侧结构性改革中,需要防范宏观经济不确定性引致银行流动性创造分化的"脱实向虚"效应,尤其是引导小型银行流动性创造回归本源,服务实体经济.

关键词：宏观经济不确定性、流动性创造分化、银行规模

所属期刊栏目：39

分类号：F832.1(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金22BJL022

在线出版日期：2023-01-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共21页

页码：132-152