中国输入性金融风险:测算、影响因素与来源
研究目标:对中国输入性金融风险的大小进行测算,对主要影响因素以及风险输入的来源进行识别.研究方法:本文对输入性金融风险及相关概念进行了定义,分来源国家及来源市场进行建模,并利用VAR模型及广义预测误差方差分解方法对中国2009年5月至2019年4月输入性金融风险进行测算.研究发现:中国金融市场风险中,输入性的金融风险约占一半,其中股票市场的输入性金融风险最大、汇率市场次之、债券市场最小,输入来源地主要为美国市场和新加坡市场.通过对输入性金融风险进行分解,本文发现,外部风险起主导作用,中国金融市场开放程度主要影响汇率市场的输入性金融风险,风险抵御能力则主要影响股票和债券市场的输入性金融风险.从国际对比来看,中国的输入性金融风险小于主要的SDR货币国家或地区,而大于主要的金砖国家.进一步对比中国输入性和输出性金融风险,发现中国在国际上是净金融风险输入国,但净输入性金融风险在逐步减小.研究创新:考虑到多个国家及多个市场,本文对中国输入性金融风险进行了更全面的定义及更准确的测算,并分影响因素与来源进行分析.研究价值:有助于研判中国输入性金融风险变动情况,识别主要风险影响因素及来源,并据此制定相应的调控政策.
输入性金融风险、外部风险、金融市场开放、风险抵御能力、广义预测误差方差分解
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F831(金融、银行)
教育部人文社会科学研究项目;国家自然科学基金
2020-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
共21页
113-133
