中国多机制门限金融状况指数编制及应用

摘要：

研究目标:实证编制及应用中国多机制门限金融状况指数(MR-TFCI).研究方法:通过拓展构建了多机制门限向量自回归(MR-TVAR)模型和MR-TFCI的多机制门限编制公式,从经济增长(RG)目标出发,选取5个金融变量,测算四个机制的广义脉冲响应函数值,编制了中国MR-TFCI,并比较其与2机制门限FCI (2R-TFCI)和1机制线性FCI (1R-FCI)的优劣.研究发现:与2R-TFCI和1R-FCI相比,MR-TFCI是RG更优的先行、相关性、因果性和预测指标;中国货币政策调控经济增长的效应和传导渠道具有门限特征;中国货币政策调控经济增长的方式类型是价格和数量结合型的.研究创新:构建了MR-TVAR模型和MR-FCI的多机制门限编制公式,编制了首个多机制门限金融状况指数.研究价值:为中国政府部门实施货币政策和实体经济进行投融资决策提供了科学决策依据.

关键词：金融状况指数、门限模型、资产价格、货币政策、经济增长

所属期刊栏目：35

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家社会科学基金;江西省自然科学基金

在线出版日期：2018-01-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共20页

页码：111-130