基于参数空间的ST-ECM模型的协整检验问题研究

摘要：

在非线性平滑转移误差修正模型(ST-ECM)的协整检验中,由于存在未识别参数而使协整检验统计量构造困难,同时由于目前文献普遍使用的泰勒展开近似法并不能精确替代原始非线性模型,从而导致协整检验统计量功效较低.本文首先在遍历未识别参数的参数空间的基础上构造了ST-ECM模型协整检验的supF统计量,推导了supF统计量的极限分布并说明了其收敛性质.接着,蒙特卡洛仿真模拟结果显示,supF统计量在ST-ECM模型协整检验中具有良好的检验水平和功效,且supF统计量的功效明显优于EG统计量、F'NEC统计量和inft统计量.最后,本文对亚洲六个国家的利率期限结构预期假说进行了验证,结果表明中国、新加坡和泰国三个国家的利率期限结构预期假说成立且存在非线性调整效应,supF统计量较其他统计量具有更高的检验功效.

关键词：平滑转移误差修正模型、参数空间、利率期限结构

所属期刊栏目：33

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中央高校基本科研业务费专项;国家社会科学基金

在线出版日期：2016-07-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：145-161