不同货币政策工具对系统性金融风险的影响研究

摘要：

针对经济新常态下货币政策工具的选择和系统性金融风险防范问题,本文运用内生性网络模型和仿真模拟技术考察了不同货币政策工具实施下的系统性金融风险演变.研究发现,短期中当向市场释放或者收缩大致相同的流动性时,利率工具比法定存款准备金率工具更有利于金融体系稳定.系统性金融风险随法定存款准备金率和央行目标利率的调整表现出不同的演化趋势,异质性银行的系统性风险贡献对不同货币政策工具的反应存在差异.金融稳定视角下的货币政策实施可通过对银行的差别监管政策或宏观审慎工具的搭配使用来降低其对系统性金融风险的不利影响.

关键词：系统性风险、内生性网络、货币政策、宏观审慎

所属期刊栏目：33

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;中央高校基本科研业务费专项西南财经大学项目;培育项目;博士研究生科研课题资助项目

在线出版日期：2016-01-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：58-74