国际金融市场波动溢出效应与动态相关性
在DCC-GARCH、DCC-EGARCH、DCC-TGARCH方法下,采用中、美、日、德、英等国家1993年1月至2013年12月的金融数据,实证得出如下结论:样本国市场利率和股指波动率呈现尖峰、肥尾、有偏的特征,更为符合t分布.样本国市场利率波动表现出显著的溢出效应、杠杆效应和联动效应.样本国股指波动率对中国股指波动率的溢出效应趋于增强,特别在美国金融危机后.样本国利率波动对中国股指波动率具有一定的溢出效应和杠杆效应,但影响程度非常低.治理世界性金融风险,各国当局应加强政策协调性,合理进行风险分担.
金融市场、波动溢出、动态相关
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F114.4(世界经济、国际经济关系)
国家社会科学基金;国家社会科学基金;中国博士后科学基金特别资助项目第八批
2015-11-30(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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