阳光私募择时能力的实证检验——基于成立时机选择的视角

摘要：

本文从阳光私募成立时机选择的视角,运用数理模型检验阳光私募的择时能力.实证分析结果显示,在10％的显著性水平下,阳光私募具有一定的择时能力,但是沪深300指数对阳光私募成立数量冲击的反应是短暂的;选择门限值为80％的GARCH(1,1)模型,可以更好地拟合样本数据,并且沪深300指数对阳光私募成立数量冲击的反应是持久的;当阳光私募成立数量波动大于80％时,阳光私募的择时能力更为突出,可以将阳光私募成立数量作为研判股市走势的因子之一.

关键词：阳光私募、股市走势、择时能力

所属期刊栏目：30

分类号：F832.5(金融、银行)

在线出版日期：2013-09-27（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：106-118,134