随机波动率LIBOR市场利率动态模型的理论估计与蒙特卡罗模拟

摘要：

本文首先基于诸多Libor市场模型改进方法的基础之上，在标准市场模型中加入Heston随机波动率过程，建立随机波动率假设的新型Libor市场模型；其次，运用Black逆推参数校正方法和MCMC参数估计方法对该Libor利率市场模型中的局部波动率和随机波动率过程中的参数进行校正和估计；最后是实证模拟。研究结论认为，在构建Libor利率动态模型时，若在单因子Libor利率市场模型基础上引入随机波动率过程，可大大提高利率模型的解释力。

关键词：Libor市场模型、随机波动率、MCMC参数估计

所属期刊栏目：29

分类号：F273(企业经济)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;浙江省高等学校人文社会科学重点研究基地项目

在线出版日期：2012-04-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：118-134