用模拟退火算法寻找Heston期权定价模型参数

摘要：

随机波动率模型由于放松了Black-Sholes模型的假定而更符合市场情况，因此成为研究金融衍生品定价的热点。Heston随机波动率不同于其他随机波动率模型之处在于其存在闭形式解。Heston期权定价模型在应用中需要确定五个待估参数，此问题通常比较困难。本文采用模拟退火算法并利用最小化残差平方和来估算，该算法以一定概率跳出局部极小值，从而以概率1收敛到全局极小值，最终得到Heston模型的待估参数。在实证研究中，本文利用香港恒生股票指数期权在2010年10月15日交易的数据，得到待估参数，并用该参数对2010年10月18日期权进行了模拟定价。

关键词：Heston模型、模拟退火算法、非线性最小二乘

所属期刊栏目：28

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：131-139,153