CKLS—JUMP过程驱动的利率动态模型：理论估计与实证模拟

摘要：

利率期限结构动态模式研究已经成为现代金融领域的一个研究热点，而跳跃扩散过程已经成为模拟存贷款利率最为有效的动态模型。本文主要以商业银行存贷款利率为对象，研究分析利率期限结构的动态变化过程。首先基于存贷款利率的变化特征，建立利率的CKLS—JUMP跳跃扩散模型；其次，运用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法（MCMC）对其参数进行理论估计；最后，以我国商业银行五年期存贷款利率为例进行实证模拟。研究结论认为：CKLS—JUMP模型更加符合我国存贷款利率动态行为；同时MCMC方法比传统估计方法更加准确。

关键词：存贷款利率、利率期限结构、CKLS—JUMP模型、MCMC方法

所属期刊栏目：28

分类号：F273(企业经济)

资助基金：教育部人文社会科学研究项目;重点研究基地项目

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：151-160,F0003