沪深300股指期货动态套期保值比率模型估计及比较——基于修正的ECM-BGARCH(1,1)模型的实证研究

摘要：

本文以沪深300股指期货的真实交易数据及沪深300指数为研究对象,在最小方差套期保值的基础上,建立了ECM-BGARCH(1,1)的沪深300股指期货对沪深300指数的动态套期保值模型.其具体特色是:与利用沪深300股指期货仿真交易数据相比,通过利用沪深300股指期货的真实数据得到的最优套期保值比率更具真实性;通过建立具有时变特征、含有自相关和条件异方差的动态BGARCH(1,1)模型,不但考虑了实证所用数据的实际特点,而且保证了套期保值比率预测的准确性;实证研究结果表明,该模型优于现有的套期保值模型.

关键词：沪深300股指期货、动态套期保值、ECM-BGARCH(1,1)模型

所属期刊栏目：28

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家社会科学基金项目2007JBY159;辽宁省创新团队项目2009T028

在线出版日期：2011-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：137-149