人民币汇率购买力平价问题的重新研究——基于结构突变检验与变结构协整的视角

摘要：

本文应用LM结构突变检验以及Gregory-Hansen等变结构协整方法,对人民币汇率购买力平价问题进行了重新研究.研究发现样本期内人民币汇率发生了两次结构突变,第一次发生在2005年7月,第二次发生在2006年12月.LM检验显示,发生了结构突变的汇率数据生成过程仍为单位根过程,意味着某些经济冲击确实对数据生成过程(DGP)产生了实质影响.进一步对比研究发现,在未考虑结构突变情况下,样本期内购买力平价不成立;但在考虑结构突变情况下,两种变结构协整方法都支持购买力平价成立.

关键词：购买力平价、LM检验、Gregory-Hansen协整、向量误差修正

所属期刊栏目：27

分类号：F831.5(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;浙江省科技计划

在线出版日期：2010-09-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：48-61