中国期铜市场的国际定价功能研究

摘要：

本文借助现代计量经济分析方法,对上海期货交易所、伦敦金属交易所和纽约商业交易所铜期货价格之间的联系以及各个市场在价格发现中的贡献份额进行了实证研究,研究结果表明:三个市场铜期货价格之间存在协整关系,期货价格之间相互影响、相互作用,一个市场的价格信息将对另外两个相关市场的价格波动产生影响;伦敦期铜市场在国际定价中处于主导地位,纽约市场次之,上海市场的定价能力最小,但上海市场与纽约市场的国际定价能力较为接近.

关键词：期货市场、信息联结、国际定价

所属期刊栏目：25

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金70573044;江苏省"六大人才高峰"项目06A003

在线出版日期：2008-12-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：83-93,122