跨期β系数时变结构研究

摘要：

β系数时变性是现代资产定价理论研究的热点问题之一,但国内外已有研究局限于β系数时变性实证检验和β系数估计方法的改进.本文基于经典CAPM理论和微分方程理论,研究跨期条件下β系数时变机理,从理论研究角度出发推导出跨期β系数时变结构方程,并运用数值优化方法求解,然后实证模拟了均衡市场条件下有效前沿的动态轨迹及跨期β系数的时变路径,在理论上完善和发展了现代资产定价理论,提升了β系数对现实金融市场现象的解释能力.

关键词：β系数、跨期、时变结构、CAPM

所属期刊栏目：25

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：中国博士后科学基金20070410539;国家自然科学基金项目70573040;2006年国家社会科学基金项目06CJL006;2005年教育部重大项目05JJD790005;2006年教育部留学归国人员科研启动基金项目2006331;985国家经济分析与预测哲学社会科学创新基地资助

在线出版日期：2008-07-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：135-145