高阶矩波动性建模及应用

摘要：

为度量高阶矩风险的动态特征、考察时变高阶矩风险对金融投资决策的影响,本文提出了一个新的高阶矩波动模型:NAGARCHSK-M模型.讨论了该模型的包容性,给出了关于高阶矩波动性建模的一整套建模技术,基于正态密度的Gram-Chrlier展开给出了模型的参数估计方法.利用该模型对我国股市的高阶矩风险进行了动态描述,并讨论了时变方差风险、时变偏度风险和时变峰度风险对资产收益的影响.

关键词：高阶矩、NAGARCHSK-M模型、Gram-Chrlier展开、时变风险

所属期刊栏目：23

分类号：F2(经济计划与管理)

资助基金：国家自然科学基金70471050

在线出版日期：2006-12-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：135-145