条件自回归极差模型与波动率估计

摘要：

无论是在理论研究领域还是在应用领域,波动率的预测已经成为现代金融经济学和金融工程的重要课题.Chou(2005)针对极差提出了条件自回归极差模型(CARR).本文在Parkinson(1980)的基础上,对极差作出了一个简单的修正,使得相应的CARR模型成为标准差的动态模型;然后以上证指数2001年4月27日至2005年12月5日的周收益率数据为样本,采用滚动样本的方法,利用CARR模型和GARCH模型分析了样本数据,作出了上证指数波动率样本外1至8周的预测,在多种事后波动率的测度下比较了修正后的CARR模型与GARCH模型对上证指数波动率的预测能力,证实了CARR模型在理论上的有效性.

关键词：极差、CARR、GARCH、预测

所属期刊栏目：23

分类号：F224.0(经济计算、经济数学方法)

在线出版日期：2006-10-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：141-149