浮动利率债券久期和凸性的研究

摘要：

本文首先推导了浮动利率债券的利差久期、利率久期、利差凸性和利率凸性的封闭式计算公式,适用于任意结算日.随后对久期的敏感性研究发现,浮动利率债券的利差久期总体上大于利率久期,且二者都是距离下一付息日时间的递增函数;利差久期是剩余付息次数的递增函数;在贴现利差大于(等于、小于)基本利差时,利率久期是剩余付息次数的递减(不变、递增)函数;利率久期和利差久期都是贴现利差的递减函数.最后使用封闭式公式计算四支浮动利率债券的久期和凸性,同时计算有效久期和有效凸性来检验,发现两种计算方法的结果很接近.

关键词：浮动利率债券、利差久期、利率久期、利差凸性、利率凸性

所属期刊栏目：23

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2006-10-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：82-92