均值方差偏好和下方风险控制下的动态投资组合决策模型

摘要：

本文在均值方差框架下,研究了下方风险控制下的动态投资组合问题.在目标函数中考虑了投资组合的最坏结果,利用标准的期权定价理论,给出了最优投资策略的解析式.该投资策略等价于一个关于"资产"最小二阶矩组合的欧式看跌期权和无风险资产的组合,而且两基金分离定理仍然成立.

关键词：动态投资组合、均值方差偏好、下方风险控制、欧式看跌期权

所属期刊栏目：22

分类号：F224(经济计算、经济数学方法)

资助基金：中国科学院资助项目70372011

在线出版日期：2006-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：107-115