具有套期保值机会的出口产品定价行为的理论研究

摘要：

一个风险厌恶的、拥有通常特性的效用函数和成本函数的国际企业,在期初汇率不确定性条件下,预先选择币种对其出口产品进行定价,而其需求方则是在时滞之后当进口商了解到即期汇率时以该即期汇率计量的产品价格的函数,当它可以利用无偏和有效的远期外汇市场时,将选择以进口国货币定价(PTM),因为它通过完全套期保值操作,可以消除其所有汇率风险,而且其期初定义在以本币计的利润之上的期望效用也较以本币定价(non-PTM)时要高.

关键词：国际企业、套期保值、产品定价、汇率风险、期望效用

所属期刊栏目：20

分类号：F7(贸易经济)

资助基金：国家自然科学基金70370015;高等学校优秀青年教师教学科研奖励计划;高等学校博士学科点专项科研项目20020532005

在线出版日期：2006-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：9-13