涨跌停板制度对ST股票收益波动的影响

摘要：

在对涨跌停板制度下股票收益结构进行分析的基础上,本文提出采用审查GARCH模型来描述受涨跌停板影响的股票收益序列波动特性,在模型中引入虚拟变量反映涨跌停板对收益序列波动的影响,并采用网格Gibbs抽样方法对模型进行估计.最后,以沪深两市的ST股票进行实证分析.结果表明,涨跌停板制度对ST股票的收益波动具有明显的影响.

关键词：涨跌停板、审查GARCH模型、网格Gibbs抽样

所属期刊栏目：20

分类号：F832(金融、银行)

在线出版日期：2006-07-31（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：135-139