证监会随机抽查的监管效应:溢出还是替代?——基于交易所和审计师的视角

摘要：

证监会的"双随机、一公开"监管制度是政府转变职能、简政放权的重要举措之一,本文探究这一制度的监管效应.证监会对上市公司的随机抽查可能会提高媒体和投资者的关注,进而提高交易所和审计师的风险感知,形成监管溢出效应,也可能对上市公司形成震慑,降低交易所和审计师的风险感知,形成监管替代效应.本文研究发现,上市公司被随机检查抽中后,会显著提高其收到问询函的频率和审计费用,佐证了溢出效应假说,且这一正相关关系在关注度低和监管成本高的公司中更显著.进一步分析表明,这一监管制度显著提高了公司的会计信息质量,尤其是审计费用的提高会强化这一正向关系.本文佐证了随机抽查制度的正向意义,为政府进一步实施简政放权举措提供政策性参考.

关键词："双随机、一公开"监管制度;问询函;审计费用

资助基金：本文得到国家自科基金青年科学基金项目;中国人民大学商学院境内外联合培养奖学金项目的资助

在线出版日期：2021-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：77-87