卖空机制与审计师选择——基于融资融券制度的证据

摘要：

以我国融资融券试点为准自然实验,从被审计方的行为选择视角,采用双重差分模型(DID)和倾向得分匹配法(PSM),考察了放松卖空限制对上市公司审计师选择的影响,发现放松卖空管制会促使上市公司选择审计质量较高的会计师事务所.该效应在非国有企业中更加显著,而且卖空标的公司更加倾向于变更为高质量的会计师事务所.进一步研究发现,卖空机制对高质量审计师选择的影响,并非是融资做多所致,而是主要源于融券做空的卖空压力.本文为我国在条件成熟时全面放开卖空机制以及会计师事务所做大做强并提高审计质量,提供了来自上市公司行为选择的经验证据支持,并提示学界在研究审计师选择时应该考虑卖空机制因素.

关键词：卖空机制、审计师选择、融资融券、信号传递

资助基金：本文感谢国家自然科学基金项目71372047;教育部人文社会科学研究规划基金18YJA630156;北京市哲学社会科学规划13JGB010

在线出版日期：2019-11-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：68-76