“非清洁”内控审计意见的市场反应充分吗?

摘要：

2010年以来,我国上市公司普遍开展内部控制审计.本文基于2011-2013年间的数据,我们发现,当上市公司的财务报表审计收到“清洁”意见、而内控审计收到“非清洁”意见时,仍伴随着当期和未来一期显著更高的欺诈性财务报表重大错报概率.然而,对于仅仅在内控审计中收到了“非清洁”意见的公司,投资者并没有在该信息公告日附近作出显著的负反应,这与投资者对“非清洁”财报审计意见的显著负反应形成了鲜明对比.该证据意味着在目前阶段,我国股票市场投资者对“非清洁”内控审计意见的反应尚不充分.我们的证据拓展了关于内控审计结果的市场认知的学术文献,并对市场参与者如何理解内控审计意见具有现实含义.

关键词：内控审计、财报审计、“非清洁”审计意见、财务舞弊、市场反应

在线出版日期：2016-03-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：60-67