金字塔结构、审计质量和管理层讨论与分析——基于会计重述视角
在信息不确定性环境下,非财务信息的风险揭示功能受到广为关注.近年我国证监会强化了管理层讨论与分析(MD&A)的披露监管,但针对其信息有用性研究的文献颇少.本文以会计重述视角,检验了MD&A信息的市场决策有用性及其影响因素.实证发现,MD&A披露为投资者决策提供了增量信息,同时金字塔控股及其引发的现金流权-投票权分离度越大,审计质量越低时,MD&A信息有用性越高,表明非财务披露机制有助于改善信息环境,在一定程度上具有审计替代的信息治理功能.此外,因业绩波动性造成的信息风险,亏损公司披露的MD&A信息有用性更高.本文结论表明,在我国金字塔结构盛行、低质量外部审计需求的新兴转轨市场上,重视非财务信息披露具有积极意义.
金字塔结构、审计质量、管理层讨论与分析、会计重述
国家自然基金71272238,70802036,71172141的阶段性研究成果,同时感谢教育部人文社科重点研究基地重大项目12JJD790033;江苏省社科基金12GLB003;省高校哲社基金2012SJB790017;省“333工程”科研项目BRA2011160;江苏高校优势学科建设工程项目的支持
2014-01-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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