国际石油期货市场价格发现功能研究——基于WTI的实证分析

摘要：

本文以WTI为例,借助时间序列分析的多种计量方法,从长期均衡关系和引导关系两个方面时国际石油期货市场价格发现功能进行了实证分析.研究结果显示:期货价格和现货价格存在长期均衡关系,石油期货市场运行有效;期货价格和现货价格互为Granger意义上的因果关系,期货价格对现货价格具有更强的引导关系;在石油价格发现过程中,期货市场价格起主导作用.

关键词：国际石油期货市场、期货价格、现货价格、价格发现

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：山东省软科学项目"经济泡沫的形成及演进--基于经济周期的研究"2009RKA051

在线出版日期：2010-09-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共15页

页码：47-61