汇率制度与银行危机成因:基于银行危机爆发和持续时间的研究
汇率制度选择与银行危机成因一直以来是金融领域的研究热点,但对于不同汇率制度与银行危机之间的关系,至今还未得到统一的结论.据此,文章根据1976～2016年IMF对不同国家银行危机爆发的统计数据,并结合相关宏观数据,试图探究银行危机成因、持续时间与汇率制度之间的潜在关系.研究显示,相比于浮动汇率制度,固定汇率制度和中间汇率制度均能降低一国发生银行危机的概率;这一作用就不同收入水平的国家存在差异性,中等收入水平国家采用固定汇率制度更不易于发生银行危机;在银行危机持续时间研究上,固定汇率制度对延长银行危机持续期的作用最大,中间汇率制度次之,浮动汇率制度的作用最小.上述结论在考虑内生性、模型稳健性的情况下仍然成立.本文研究结论意味着汇率制度选择存在"两难境遇","审时度势、顺势而为"才是最优的汇率制度选择方案.
汇率制度、银行危机成因、危机持续时间、两难境遇
本文受中央高校基本科研业务费专项资金项目;教育部人文社会科学重点研究基地项目"跨国并购与国际金融市场"
2020-11-25（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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