人民币汇率及预期对进口价格的门限传递效应:考虑边际成本可变性的分析

摘要：

文章通过构建不完全竞争市场条件下的两期动态模型,分析了汇率预期的存在和厂商边际成本的可变性对汇率传递效应的影响,并使用Hansen(1999)提出的门限回归法就人民币汇率和汇率预期对进口价格的传递效应进行了实证检验.理论分析显示,汇率对进口价格的传递系数受消费需求弹性的影响可正可负,汇率升值预期会降低进口价格水平,而边际成本的可变性使得汇率对进口价格的传递会随着汇率和汇率预期的变化存在门限效应.实证分析结果表明,人民币汇率对进口价格的传递系数为负,人民币升值预期的存在导致了进口价格下降,且当汇率和汇率预期变化达到一定门限值后,汇率传递程度会发生显著变化.

关键词：汇率预期、汇率传递、边际成本、门限效应

分类号：F252;F832.6;F014.5

资助基金：教育部人文社会科学研究项目16YJA790022

在线出版日期：2016-11-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：62-75