人民币国际化背景下人民币汇率和港元汇率传导机制研究——基于集总平均经验模态分解、SVAR和状态空间模型的分析
文章在对人民币和港元汇率传导机制进行理论分析的基础之上,采用EEMD对1994年1月至2014年1月的人民币和港元实际有效汇率指数进行分解,对得到的各分量基于其自身特征分别采用Granger因果检验、SVAR模型和状态空间模型进行实证检验,结果发现,不论是高频分量还是低频分量,人民币汇率都是港元汇率变动的Granger原因,反之则不成立.人民币汇率基本可以主导港元汇率的变动,就趋势项而言,人民币汇率对港元汇率的影响经历了先增后减的过程,而港元汇率对人民币汇率的影响却逐渐减弱直至消失.
汇率波动、EEMD、SVAR、状态空间
2015-11-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
13-22
