人民币汇率的价格传递效应研究

摘要：

本文通过建立SVAR（Structure Vector Auto Regression）模型，实证研究了人民币名义有效汇率对国内进口价格、生产者价格和消费者价格的传递效应并分析了全球金融危机的爆发对汇率价格传递效应的影响。结果显示：①人民币名义有效汇率对三类价格的传递是不完全的且存在一定的时滞，在长期内，1个百分点的正向汇率冲击将导致进口价格、生产者价格和消费者价格下降0．55、0．06及0．09个百分点；②汇率冲击对进口价格、生产者价格及消费者价格变动的解释力是沿着商品流通链呈递减趋势的，解释程度在长期内基本维持在18．5％、11％和10％；③全球金融危机对人民币名义有效汇率的价格传递效应整体趋势影响不大，但对价格传递率的大小有较大影响，尤其是汇率变动对进口价格传递率有显著影响。

关键词：SVAR模型、汇率传递、脉冲响应函数、方差分解

分类号：F820.2(货币)

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：17-22