国内外期货市场之间的波动溢出效应研究

摘要：

本文借助于双参数AR-EGARCH(t)模型,利用日间数据对国内外期货市场铜、铝、大豆、豆粕、小麦期货价格的波动溢出效应进行了经验研究.研究结果表明:相关商品国内外期货价格以及波动性之间存在较为密切的联系,相对于铝、豆粕和小麦市场,铜和大豆的国内外期货价格之间和波动性之间的联系更为紧密;对铜、铝、大豆、豆粕来说,国际期货市场对国内期货市场的影响力要大于国内期货市场对国际期货市场的影响力;但就小麦而言,国际市场的价格波动对国内市场的影响较弱,而国内市场的价格波动对国外市场的影响却较强.

关键词：期货市场、波动性、溢出效应

所属期刊栏目：30

分类号：F8(财政、金融)

在线出版日期：2007-08-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：64-74