中国股市收益与股本相关性研究

摘要：

本文以沪市为对象研究了中国股市收益与流通股本的关系.经验分析发现,普遍存在于欧美证券市场与新兴市场的"小盘股效应"(又称"小公司效应")在中国一定时期也存在,但与国外不同的是,中国还存在"大盘股效应".小盘股效应与大盘股效应的合力造就了中国与众不同的收益-股本U型关系.本文还剖析了形成这种关系的内在机理,认为它是在投资理念转换、获利模式更替的特殊时期两种效应交织发生作用的结果.为了进一步佐证收益-股本的U型关系,本文对各个时段相对大盘的持有期收益率的影响因素进行回归分析,并在此基础上提出相关的投资策略建议.

关键词：小盘股效应、大盘股效应、股票收益率

所属期刊栏目：28

分类号：F8(财政、金融)

资助基金：国家自然科学基金;国家社会科学基金;广东省高等学校人文社会科学重点研究基地项目

在线出版日期：2007-08-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：54-61