基于EVT的碳金融市场收益率尾部特征研究

摘要：

建模考察碳金融资产收益率尾部究竟呈一个怎样的分布形态,其结果表明,碳排放权配额的现货交易价格收益率并非服从正态分布；现货价格收益的左、右10％尾部在与学生t分布和GPD拟合上没有表现出实质性差异,但是越接近尾部,与GPD拟合效果越好,说明碳交易现货价格收益率极端尾部服从GPD.我国目前与碳排放权交易相关的碳金融市场还很不成熟,应逐步完善碳金融市场运行机制,加强对碳排放权交易市场价格的监管,强化对市场风险的监控,建立健全碳金融市场风险危机预警系统.

关键词：碳金融市场、收益率、极值理论、尾部特征

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金"中国金融市场极端风险危机的SVM智能预警方法及应用"71171025;教育部人文社会科学研究青年基金"中国与国际金融市场极值风险传导机制的实证研究"10YJCZH086

在线出版日期：2012-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：17-20