经济政策不确定性对系统性金融风险的影响研究 ——基于TVP-SV-VAR模型的实证分析

摘要：

文章选取30个宏观经济指标度量系统性金融风险,构建TVP-SV-VAR模型研究经济政策不确定性、宏观杠杆率和系统性金融风险的动态关联和时变特征.实证研究发现:经济政策不确定性、宏观杠杆率和系统性金融风险的关系具有时变特征.经济政策不确定性的提高在短期、中期和长期显著提高了宏观杠杆率.经济政策不确定性的提高在短期、中期和长期在整体上提高了系统性金融风险.宏观杠杆率的正向冲击在短期、中期和长期显著提高了系统性金融风险.因此,我国应该稳定经济政策预期,完善宏观调控跨周期设计和调节机制,实现经济平稳发展和防范金融风险.

关键词：系统性金融风险;经济政策不确定性;宏观杠杆率;动态关联;时变特征

所属期刊栏目：33

分类号：F832;F120(金融、银行)

资助基金：安徽财经大学研究生科研创新基金项目"经济政策不确定性、宏观杠杆率与系统性金融风险的时变效应研究"ACYC2020132

在线出版日期：2021-11-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：30-42