我国棕榈油期货市场价格发现效率的动态研究

摘要：

运用2011-2018年我国棕榈油期货价格和马来西亚棕榈油现货价格日数据建立VAR模型,对期现货价格数据关系进行检验和分析,并通过ADF检验、 协整检验、VEC模型以及Granger因果关系检验对期现货价格的短期和长期均衡关系进行了论证和分析,最后使用状态空间模型并结合卡尔曼滤波技术对棕榈油期货的价格发现功能及其动态的价格发现效率进行了研究.研究发现:棕榈油期现货价格存在长期协整关系;从短期来看期现货价格会向均衡点处进行收敛,期现货价格发生偏移,会使其从短期均衡点向长期均衡点收敛;期现货价格互为Granger原因,但双方的影响具有非对称性;棕榈油期货市场价格发现效率呈波动下降趋势.

关键词：棕榈油期货市场、期现货价格、VEC模型、VAR模型、状态空间模型

分类号：F832.53;F323.7(金融、银行)

在线出版日期：2019-10-10（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：47-59