"上海金"国际定价权的实证研究

摘要：

本文运用格兰杰因果检验、VAR模型、脉冲响应以及方差分解等方法,分析研究2016年7月1日至2018年12月31日期间,"上海金"基准价格与"伦敦金"基准价格、 纽约黄金期货价格之间的动态关系.实证结果发现:"上海金"与"伦敦金"、"纽约金"之间均呈现双向Granger因果关系,可是"上海金"的价格发现能力最弱,初具黄金国际定价权;"伦敦金"与"纽约金"之间呈现单向Granger因果关系,后者是前者的Granger因果关系,"纽约金"的价格发现能力最强,主导世界黄金价格走势,拥有黄金定价权.

关键词：上海金、定价权、VAR

分类号：F830.95(金融、银行)

在线出版日期：2019-07-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：53-63