基于ARCH族模型的可转换债券收益率杠杆效应研究

摘要：

根据可转债指数对数收益率历年数据,应用EGARCH和TGARCH模型进行建模,通过分析模型特定的系数来研究可转债的收益率是否具有杠杆效应.同时,使用GARCH族模型对可转债指数的对数收益率进行拟合,找到能够拟合其对数收益率的最佳模型.分析结果证明:可转债对数收益率不具有杠杆效应,根据模型拟合的结果与最大似然值Log Likelihood得出结论,使用AR-GARCH模型拟合效果最佳,并给出了模型的具体形式.

关键词：可转债市场、收益率、杠杆效应、GARCH族模型

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：山东省社会科学规划研究项目17CGLJ05

在线出版日期：2019-04-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：72-79