基于协整的期货跨品种套利研究——以黑色产业链为例

摘要：

选取2014年1月至2016年11月的铁矿石、螺纹钢及焦炭期货的所有主力合约数据,首先通过协整检验发现,螺纹钢与铁矿石两者之间,及螺纹钢、铁矿石与焦炭三者之间存在长期较稳定的协整关系;再根据Jarque-Bera统计量分析发现,对螺纹钢、铁矿石及焦炭三者之间进行套利的效果最佳;再通过阈值测算,发现当开仓阈值为1时,套利交易的期望收益率最大.对样本内外的数据进行套利测试,结果发现样本内获得了32.18%的年化收益率、样本外获得了26.62%的年化收益率,均较为不错.

关键词：期货市场、统计套利、跨品种套利、铁矿石、螺纹钢

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：国家社科基金项目13BJL039;湖南财政经济学院青年教师科研基金项目Q201408

在线出版日期：2017-07-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：58-68