经济周期波动、溢出效应与系统性金融风险区域传染性--基于VARX模型的实证研究

摘要：

本文借鉴Alter、Beyer（2014）的思想，将各省份地区经济周期的波动性作为系统性金融风险的代理变量，将额外的溢出效应定义为传染性，并引入控制变量来控制共同因素影响，使用包含外生变量的向量自回归模型的广义脉冲响应函数的变化来考察各省份之间系统性金融风险的传染性。结果表明，我国的系统性金融风险存在明显的非对称传染特性，实施传染的主要地区为东部经济发达的省份，受传染的主要地区为经济发展模式较为单一的省份。一些省份在一定区域内具有较强的交叉传染性。

关键词：系统性金融风险、传染性、脉冲响应函数

分类号：F832.59(金融、银行)

资助基金：本文感谢2014年度教育部人文社会科学重点研究基地重大项目“我国金融业资产错配测量与风险评估研究14JJD790028”、辽宁省社会科学规划基金项目“中国内需市场的基本结构研究”L13CJL027;2014渤海大学博士启动基金项目“尾部相依视阈下银行业系统性风险研究”的资助。

在线出版日期：2015-05-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共12页

页码：18-29