人民币对美元日汇率决定模型研究

摘要：

基于汇率决定理论的最新研究进展，本文分析了人民币对美元日汇率的影响因素。研究发现，宏观经济新闻、外汇市场微观因素买卖价差是人民币对美元日汇率的重要影响因素，而中美相对利率并不是人民币对美元日汇率的影响因素。进一步，本文将随机游走模型、新闻变量以及外汇市场微观因素结合起来，构建了人民币对美元日汇率决定理论模型。实证研究发现，人民币对美元日汇率由自身滞后值、中国经济活动方面的新闻和零售市场买卖价差决定。

关键词：人民币、美元、汇率、随机游走模型

分类号：F832.6(金融、银行)

资助基金：得教育部人文社会科学研究青年基金项目编号10YJC790088“人民币汇率的决定模型及变化趋势研究”和外交学院中央高校基本科研业务费专项资金科研创新重点项目编号3162013ZYKB04“电子货币虚拟货币理论前沿问题研究”的资助。

在线出版日期：2014-09-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：5-21